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trUSDについて：trUSDはトレーディングポジションに裏付けられた合成ドルであり、USDCやUSDTのような法定通貨に裏付けられたステーブルコインとは異なります。詳しくはリスク開示をご覧ください。

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Tori Financeとは

Tori Financeは、機関投資家水準のマーケットニュートラル戦略をオンチェーンにもたらす合成ドルプロトコルです。 数十年にわたり、金融の世界で最も優れたリスク調整後リターンは、地域による制限、適格投資家の要件、100万ドル単位の最低投資額によって閉ざされてきました。機関投資家のトレーディングデスクやマネーマーケットの参加者はこうした戦略を運用してきましたが、そこにアクセスできるのは常に一握りの特権的な層に限られていました。 Toriはその構図を変えます。長年の実績を持つこれらの戦略をオンチェーンに持ち込み、金額を問わず利用できるようにします。

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主要プロダクト

trUSD

ベースとなる合成ドル裏付けあり、アテステーション済み、監査済み。アプリでスワップできます。

strUSD

ボールトのレシートトークンtrUSDをステークすると、機関投資家のトレーディング戦略から生まれるリワードを獲得できます。

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Toriが解決する課題

ステーブルコイン市場は3,000億ドルを超えていますが、保有者の大半は資産から何も得ていません。既存の利回り手段では、利用者は難しいトレードオフを迫られます。 Toriは異なるアプローチを提供します。機関投資家のトレーダーが数十年にわたって用いてきたマーケットニュートラル戦略を、完全な透明性とともにオンチェーンで利用できるようにします。

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リワードが生まれる仕組み

Toriは単一の取引に依存しません。資本は複数のマーケットニュートラル戦略に分散されています。

マネーマーケット

厳選した世界各地の市場で運用する短期の金融商品で、個人の参加者が通常は目にすることのない機関投資家向けのレートが適用されます。マネーマーケットはポートフォリオの中で最大の比重を占めています。
先物が現物に対してプレミアムで取引されているとき、一方を買ってもう一方を売ることで、その価格差を獲得します。金融の世界で最も古いアービトラージ取引の一つです。
同じ市場の期近物と期先物の間では、価格の関係にずれが生じます。その関係を取引することで、価格の方向性を予想することなくその差を獲得します。
アービトラージのポジションはロングとショートを組み合わせて構築されるため、リターンは市場の方向性ではなく価格差から生まれます。新しい戦略は、リスクとリターンのバランスが基準を満たした時点で追加されます。詳しい内訳は戦略をご覧ください。

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仕組み

1

スワップ

ウォレットを接続し、USDCまたはUSDTをtrUSDにスワップします。本人確認は不要です。
2

ステーク

1回のトランザクションでtrUSDをstrUSDに変換します。リワードは現在の市場環境に基づいて分配され、分配されるたびにポジションに積み上がります。
3

獲得

strUSDには、リワードが分配されるたびに自動的に蓄積されます。リワードが生まれるにつれて、strUSDとtrUSDの交換レートは時間とともに上昇します。
4

アンステーク

ポジションを解消する準備ができたら、アンステークをリクエストします。流動性管理のため、7日間のクールダウン期間があります。
5

エグジット

クールダウン期間の終了後、trUSDをUSDCまたはUSDTにスワップして戻します。

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Toriならではの特長

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障壁のないグローバルなアクセス

従来の利回り戦略では、次のような条件が求められます。
  • 適格投資家の資格
  • 100万ドル以上の最低投資額
  • 地域による制限
  • 複雑なファンド構造
Toriでは、これらはいずれも必要ありません。Web3ウォレットがあれば誰でも、これまで機関投資家に限られていたのと同じ戦略を利用できます。一部の法域では利用資格が制限されています。詳しくは利用規約をご覧ください。

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DeFiのコンポーザビリティ

strUSDは、名簿に記録されるファンド持分ではなく、ご自身のウォレットで保有する流動性のあるERC-20トークンです。自由に移転でき、レンディングのポジションやDEXのプールの裏付けとして使えるほか、ERC-20に対応するあらゆるサービスに組み込めます。現在利用できる運用先の一覧はアプリのapp.tori.finance/defiで確認できます。最新のリストはDeFi連携をご覧ください。

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透明で検証可能

スタックのすべてのレイヤーに外部の第三者が関わっており、それぞれが誰でも確認できる場所で情報を公開しています。 リザーブファンドやロールの権限を含むスタック全体については、セキュリティの概要をご覧ください。

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カストディ

オンチェーンでは、資産は監査済みのコントラクトに置かれ、マルチシグとタイムロック付きの管理者ロールの管理下にあります（どの鍵を誰が保有しているか）。オフチェーンでは、機関投資家向けカストディアンの分別管理口座で保管されています。カストディモデルの全体像は裏付けで説明しています。

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保有するものについて

trUSDは、ヘッジされたトレーディングポジションに裏付けられた合成ドルであり、銀行口座にあるドルではありません。リワードはトレーディングから生まれるため、変動します。コントラクトは監査済みで、準備金は継続的にアテステーションを受け、システムの背後にはリザーブファンドがありますが、リスクを完全に取り除ける設計は存在しません。どのようなリスクがあるかはリスク開示で説明しています。

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クイックリンク

はじめる

ウォレットの準備からリワードの獲得まで、5つのステップ

戦略

各戦略の詳細

セキュリティ

監査、監視、そして鍵の保有者

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お問い合わせ

パートナーシップについてはpartnerships@tori.financeまでご連絡ください。サポートやコミュニティでの議論には、Discordにご参加ください。
機械翻訳について：このページは英語の原文を機械翻訳したもので、便宜のためにのみ提供しています。誤りや欠落を含む可能性があり、法的効力はありません。このページと英語版の内容が異なる場合は、英語版が優先します。このページの内容に依拠する前に、英語の原文をご確認ください。